日前，清华大学就业与社会保障研究中心副主任胡乃军分享了在国家宏观经济社会发展过程当中保险行业未来发展的机遇。他认为，随着经济社会的发展，随着老龄化的深入，养老金融和健康险必将快速发展。

长期配置的金融资产

占比会上升

“任何行业的发展机遇都和宏观经济的发展分不开。”胡乃军表示，中国2020年GDP同比增长2.3%，预计将成为全球唯一实现正增长的主要经济体。中国经济的基础显示了强大的基本面，预示着经济发展的前景很好。中国人均GDP已经超过了1万美元，这是一个标志性数据。从历史上看，任何经济体当人均GDP超过1万美元时，不论财富管理还是医疗健康，都将发生巨变。“随着经济体当中人均收入水平上升，居民房产所占财产的比重会逐渐下降;以养老金融和保险金为代表的长期配置的金融资产占比将上升。”胡乃军举例说，日本在1975年人均GDP达到1万美元，当时日本居民的资产当中70%是房产，保险和养老金占比只有百分之十几;而根据去年的数据，房产占比下降到35%，金融资产上升到30%。除了日本，美国、德国、英国都是如此。在今天，这些国家居民的金融资产当中，保险资产占比已经都在30-40%，英国甚至超过了50%。

根据中国人民银行2020年城镇居民家庭资产负债情况调查，我国城镇家庭金融资产当中，保险资产占比只有6.6%，相反，我国居民现金、活期存款、定期存款占到了40%以上。

这意味着我国居民的资产配置存在结构性和期限性问题。从结构上来看，70-80%的资产都集中在房产上，这严重制约了资产的流动性。

“可以说，中国居民在过去的资产配置当中，重资产，轻金融;看重收益，忽略保障;看重资产规模，忽略了流动性。这意味着未来我们的资产必将发生改变。”胡乃军认为，

未来二三十年时间里，伴随经济收入水平继续提升，人口老龄化继续深入，我国居民的资产结构将发生转变。房产占比会逐渐的下降，金融资产占比将逐步上升。而在金融资产当中，保险和养老金融的占比将逐步上升。

胡乃军表示，这对于我国保险业发展是一个重大利好。

健康、养老与保险融合

随着我国社会经济的发展和医疗卫生水平的提高，我国人均预期寿命不断提高。根据国家卫健委发布的统计公报，2019年我国居民人均预期寿命达到77.3岁。我国已经步入老龄化社会，老龄化是我国未来必须长期面对的问题。

“谈到老龄化，就不得不谈流动性问题，不得不谈养老金问题，不得不谈医疗健康风险问题，不得不谈护理问题。”胡乃军表示，医疗费用和养老金问题归根结底是由流动性带来的。过去我国居民之所以对流动性关注度不高，是因为人们的预期寿命没有那么长，老龄化社会发展程度不够。过去人均寿命比较低，工作时间相对于退休时长有绝对的优势。但进入长寿时代，晚年生活时长和工作时长越来越接近，这就带来了巨大的流动性问题。

中国的劳动力市场和就业市场表明，年轻人在劳动力市场上有较强的优势，老年人竞争力远远弱于年轻人。这时流动性的核心矛盾就出现了，就是老年人收入面对巨大的挑战，同时，支出又不断增长。因此，老年人需要保障终身的现金流来覆盖养老的长期风险。

随着预期寿命的上升，医疗健康风险也在上升。胡乃军说，“重疾险在2020年末和2021年初很火爆，但我想说的是未来将持续火爆。”从数据上看，一个人一生中罹患重大疾病的概率在72%以上。其中，25岁以下的年轻人患有重大疾病的概率只有24%。“所以，我想中老年人未来会成为重疾保障的主力。”胡乃军说。

在面对老龄化时，人们必须要提前做出健康类保障的安排。胡乃军认为，这是一个综合健康保障的问题。在人均GDP超过1万美元以后，人们对健康风险会特别重视。未来在深度老龄化社会的发展过程中，健康风险将不断引起人们的关注。健康保险将越来越专业。医疗健康保障是个综合过程，是一个前端、中端、后端都要给力的过程。前端是健康管理;中端是具体的医疗服务;后端是疾病治疗之后长期的康复和护理，以及因为患有疾病而带来的未来收入的损失。未来的保险行业可以涉及从前端、中端到后端，从医疗费用到医疗资源综合全面服务，这是保险行业未来全面、深入、高层次发展的体现。

迈入财富管理新时代

“如今，中国已经进入了财富管理的新时代。”胡乃军表示，过去人们对资产收益要求很高，但是未来随着经济增长进入新常态，随着整个收入水平进入中等收入区间，想在低风险情况下获得高收益将会越来越艰难。

胡乃军认为，这时，我们应该关注的是财富管理的更高层次的目标——生活目标的实现。过去老百姓在做财富管理时，很关注资产配置。资产配置把重心放在了资产上，看重的是收益率以及风险承受程度。但是未来人们在做财富管理的过程中，更关注的将会是生活目标的实现。中国老百姓最关注的生活目标是子女教育、医疗健康、个人养老、财富安全和家庭的整体幸福。

不论是子女教育、医疗健康、养老，还是财富的保全传承，保险都能发挥更大的作用。“比如说养老规划。很多人认为，可以通过其他的金融理财工具配置实现养老规划，但其他的金融理财工具关注了养老资产的形成和积累，却没有解决未来养老金融给付问题。医疗健康也是如此，保险可以提供从医疗费用支付到未来康复护理，以及收入损失保障的一系列综合全面的保障。”胡乃军认为，在相关法律制度之下，保险产品可以实现财富的稳健收益、风险隔离以及传承的一系列问题。那么这些综合的优势在未来会越来越突出，因为我们进入了财富管理的新时代。

人们的财富在不断增长，五、六十岁的中老年人完成了人生中的财富积累，医疗健康、养老传承、财富的安全保障需求显著上升，这就是保险行业大发展的时机。

胡乃军表示，对于保险行业来说，机遇是主要的，保险业面临更大的需求、更大的市场、更广阔的上升空间和更大的事业发展的前景。只要保险人为客户为社会创造有价值的服务，就会实现社会价值与自我价值的统一。记者 王方琪