在实施积极应对人口老龄化国家战略的背景下，养老保障三支柱体系中的第三支柱个人商业养老正在加快发展步伐。人社部副部长游钧在近日举行的国新办新闻发布会上透露，建立以账户制为基础、个人自愿参加、国家财政从税收上给予支持，资金形成市场化投资运营的个人养老金制度，正在紧锣密鼓地推出。

建立多层次养老保障体系是促进养老保险制度可持续发展的重要举措。目前，我国已经初步建立起包括基本养老保险、企业年金与职业年金、个人商业养老在内的养老保障三支柱体系。据游钧介绍，在养老保障三支柱体系中，第一支柱基本养老保险制度基本健全，职工养老保险加上城乡居民养老保险两个平台目前已覆盖近10亿人;第二支柱企业年金、职业年金制度初步建立并且在逐步完善，目前已经覆盖5800多万人。

但涉及第三支柱的个人养老金制度尚未出台。银保监会副主席梁涛此前表示，人民群众自发性的中短期储蓄理财成为个人积累养老资金的主要形式，缺少制度化的、长期的养老安排。

从现状来看，我国养老保障三支柱体系虽已初步建成，但发展不平衡、不充分的问题十分突出。其中，第一支柱基本养老保险总体保障水平较为有限，第二支柱企业年金与职业年金的覆盖面比较窄，资金积累规模有限。因此，加快第三支柱发展对于完善居民养老安排无疑具有重要的现实意义。

从海外经验来看，第三支柱作为个人养老金计划，类似于个人理财，没有政府和企业参与，但能够享受政府税收优惠政策。例如，在美国，个人养老金计划以账户模式(IRA)为绝对主体。在账户模式下，居民通过开立个人退休账户，存入资金并进行自主选择投资管理以实现养老资产储备。同时，在该模式下，每年在一定金额上限之下存储的金额可以享受到税收优惠政策。

中国养老金融50人论坛秘书长董克用在接受《金融时报》记者采访时表示：“我国养老金第三支柱试点目前只面向保险行业，且属于产品制，参与者需要先购买税延养老保险产品再享受退税。这与美国的IRA存在相似之处，但在美国的IRA模式下，信托、基金等机构均可开设账户，而且都有税收优惠政策，发展至后来，各类金融机构所推销的养老金融产品已不仅仅局限于自身机构所处的行业。在我国，按照规定，居民目前只能在银行开设资金账户，因此，将来可以为第三支柱养老金参与者建立个人养老金特别账户，参与者可先把免税的钱放入个人养老账户，由参与者自主选择投资产品。各类金融机构也可通过平台来向参与者推销养老产品。”

税收优惠政策被认为是一些发达国家第三支柱较为发达的重要推手。通过人社部的介绍可以看到，在我国拟推出的个人养老金制度中，税收政策也被重点提及。此前，我国已经开始尝试运用税收优惠手段来探索建立第三支柱。2018年5月，财政部等五部门联合发文，在上海市、福建省(含厦门市)和苏州工业园区实施个人税收递延型商业养老保险试点，截至2019年底，个人税延养老险参保人数4.7万人，保费收入2.45亿元，试点成效并未完全达到预期。税收优惠政策尚不够完善也被认为是造成试点未及预期的原因之一，例如税前扣除额度过低，不足以提升消费者需求;税延额度计算方式较为复杂，不便于操作;领取阶段7.5%的实际税率大幅度减少了税收优惠政策的覆盖人群等。

董克用还表示，此前税延养老险的税收优惠力度比较有限，从长远来看，不应仅有高收入人群享受税收优惠，可参考其他国家的一些经验做法，对低收入人群参与第三支柱给予一定补贴。

清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究员朱俊生在接受《金融时报》记者采访时表示，加快发展第三支柱养老保险需要进一步完善税收优惠政策。“在新个税提高起征点、增加专项扣除的背景下，应当适当提高税延养老保险税前抵扣标准。同时，要建立抵扣额度与社会平均工资增长指数化挂钩的动态调整机制，未来随着经济发展和收入水平的提高，动态提高税前抵扣额度。”同时，朱俊生还建议，取消6%的比例限制，统一按照固定标准税前扣除，方便员工投保以及企业人力资源部门协助办理税收递延手续;降低领取阶段的实际税率，鼓励中低收入的纳税群体参与，扩大商业养老保险的覆盖面;将税延型养老保险税前抵扣纳入个人所得税专项扣除项目，进一步简化税前抵扣流程。

除了税延优惠之外，海外个人养老金账户发展壮大的另一重要原因还在于其具备灵活转账功能。以美国为例，其IRA制度允许个人在一定条件下将第二支柱的养老金资产转入IRA，并享受税收减免政策。从结果来看，IRA中最大的资金来源正是来自于第二支柱的转账，直接缴费的比较少，虽然大多数美国家庭都可以向IRA缴费，但很少有家庭直接缴费，86%的传统IRA账户完全是因为转账需要而开立的。

有专家表示，目前我国居民养老保障三支柱体系中的各支柱均设有个人账户，三者之间存在功能重叠甚至竞争。建立促进三者之间的对接制度，可以提升第三支柱的适用性和参与率，例如允许符合一定条件的参保人将第一支柱中的个人账户直接转移至第二支柱或第三支柱，并实现市场化投资管理;允许离职人员将其企业年金(职业年金)归属个人的资金转移到其第三支柱;对于所在单位未建立企业年金的，允许将企业年金中给予个人的税收政策转移叠加到个人养老金，以有效提升参与率。记者 钱林浩